DeFi & lending
Prendere in prestito con garanzia in criptovalute
Prendere in prestito nella DeFi sembra semplice: si bloccano criptovalute e si ottengono stablecoin. I dettagli sono importanti — quanto si può chiedere in prestito, con quale rapidità varia il tasso e quando il contratto vende la garanzia.
Sovracollateralizzazione
Poiché il protocollo non conosce l'utente, richiede una garanzia superiore al valore del prestito. Bloccando 10.000 € in ether si possono chiedere in prestito circa 7.000 €.
La posizione presenta un health factor; a 1 inizia la liquidazione. Mantenersi al di sopra di 1,5 è una scelta prudente in presenza di garanzie volatili.
La liquidazione è un'asta, non una sanzione: qualcuno acquista la garanzia a sconto e ripaga il debito.
Da dove proviene il tasso
I tassi seguono l'utilizzo del pool. Con un utilizzo al 90%, i tassi aumentano nettamente per attrarre depositi e incentivare il rimborso.
Per chi prende in prestito ciò significa l'assenza di un tasso fisso: il 4% di oggi può diventare il 12% il mese prossimo.
I prestatori guadagnano l'equivalente speculare, meno una quota di riserva. Non c'è alcuna società che integri il rendimento.
Impostare un prestito in sicurezza
È consigliabile iniziare con piccoli importi su un protocollo con uno storico consolidato e chiedere in prestito una stablecoin, in modo che solo la garanzia sia soggetta a volatilità.
È opportuno impostare un avviso ben al di sopra della soglia di liquidazione e decidere in anticipo se aggiungere garanzia o rimborsare il debito.
È necessario calcolare ogni elemento: interessi, commissioni di rete e imposte sul risultato.
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Frequently asked questions
Cosa succede in caso di liquidazione?
Una parte della garanzia viene venduta a sconto per ripagare il debito; l'utente trattiene la parte rimanente al netto dello sconto e delle commissioni.
Il prestito costituisce un'operazione imponibile ai fini fiscali?
Di norma non di per sé, ma una liquidazione generalmente lo è. È opportuno conservare la documentazione e verificare la normativa locale.
È possibile fissare il tasso?
Alcuni protocolli offrono tassi fissi o di copertura, di solito a fronte di un premio e con una liquidità minore.