DeFi & lending
Scomporre l'APY
Una percentuale non significa nulla finché non si sa chi la paga. La DeFi ha quattro fonti di rendimento, e tre si esauriscono non appena i mercati si raffreddano.
Le quattro fonti
Gli interessi sui prestiti sono la fonte più onesta: qualcuno paga per utilizzare il tuo denaro e il tasso è variabile.
Le commissioni di trading spettano ai fornitori di liquidità, ma la posizione tende verso l'asset più debole della coppia.
Le ricompense di staking costituiscono un'emissione strutturale della rete, pagata nella moneta nativa della rete stessa.
Le emissioni di token sono marketing: il protocollo crea la propria moneta per attirare utenti. Raramente sono sostenibili.
Costi che erodono il rendimento
Le commissioni di rete colpiscono soprattutto le posizioni di piccole dimensioni.
A ciò si aggiungono le commissioni di rendimento dei vault e i costi di compounding.
Anche le tasse contano: confronta il netto, non il lordo.
Valutare un'offerta in cinque minuti
Identifica la controparte che paga il rendimento. Se non riesci a individuarla, è la diluizione a pagarti.
Verifica lo storico, il valore protetto e i precedenti incidenti. La combinazione tra novità ed elevato rendimento è la più pericolosa.
Testa l'uscita: puoi chiudere in un'unica transazione senza un forte slippage?
Recommended by our newsroom
External parties. Block #9 does not hold or manage your assets at these providers. Not investment advice.
Frequently asked questions
APR contro APY?
L'APR è il tasso grezzo; l'APY presuppone il compounding, che aiuta solo se si effettua realmente.
L'impermanent loss è reale?
Diventa permanente al momento dell'uscita e può superare le commissioni guadagnate.
Esiste un rendimento privo di rischi?
No. Anche una semplice pool di stablecoin comporta rischi legati al contratto, al peg e alla regolamentazione.
Read next
DeFi explained
DeFi lets you lend, borrow and trade through code instead of a bank. How it works, where the yield comes from and where it breaks.
Borrowing against crypto collateral
How borrowing against crypto works: loan-to-value, health factor, variable rates and the point where your position is liquidated.
Checklist before you deposit
A practical DeFi checklist covering contract risk, oracles, admin keys, liquidity and exit scenarios.