Portfolio & risk
Drawdown: il prezzo dei rendimenti crypto
Bitcoin ha registrato diversi drawdown superiori al 70%, toccando ogni volta nuovi massimi. È confortante finché non ci si trova nel mezzo.
La matematica del recupero
Un calo del 50% richiede un rialzo del 100% per tornare a pareggio. Un calo dell'80% richiede il 400%. Questa asimmetria spiega perché limitare le perdite conta più che massimizzare i guadagni.
Calcola in anticipo l'impatto di un calo del 60% sul tuo portafoglio in euro, non in percentuali.
I bear market storici in prospettiva
Bitcoin è calato nettamente nel 2011, 2014-2015, 2018 e 2022, con ribassi dal picco al minimo tra il 70% e l'85% circa, durati da diversi mesi a oltre un anno.
La noia è sottovalutata: molti investitori non escono durante il crollo, ma durante il silenzio successivo.
Un piano che sopravvive a un bear market
Scrivi cosa fare a -30%, -60% e -80%: comprare, non fare nulla o riallocare, e con quale importo.
Mantieni reddito e riserva di liquidità separati dal portafoglio. Avere bisogno di denaro durante un drawdown è la causa principale di una perdita permanente.
- Pianifica gli scenari prima del calo
- Mantieni la riserva di liquidità completamente separata
- Limita la frequenza dei controlli settimanali
Quando vendere è la scelta corretta
Vendere è razionale quando la tesi iniziale non è più valida: il progetto non rispetta le attese, le premesse sono venute meno o la tua situazione è cambiata.
Vendere solo perché il prezzo è sceso è una reazione, non una motivazione.
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Frequently asked questions
Quanto può scendere bitcoin?
Storicamente si sono verificati più volte cali dal 70% all'85% dai massimi. Pianifica presupponendo che possa accadere di nuovo.
Quanto dura un bear market?
I cicli precedenti sono durati circa da uno a due anni dal massimo al minimo, seguiti da una lunga fase laterale.
È opportuno acquistare durante un calo?
Solo in base a una regola predefinita e con denaro che ci si può permettere di perdere.
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