Rules
L'euro digitale
La Banca centrale europea sta lavorando a una forma digitale di contante: l'euro digitale. Non è una criptovaluta né un sostituto del conto bancario, ma moneta pubblica in forma digitale. Questa guida spiega il funzionamento, il dibattito sulla privacy e le conseguenze per le banche.
Che cos'è esattamente l'euro digitale
L'euro digitale sarebbe moneta di banca centrale per il pubblico: un credito diretto verso la BCE, proprio come una banconota. Oggi quasi tutto il denaro sul tuo conto è moneta di banca commerciale, ovvero un credito verso la tua banca.
I cittadini tratterrebbero gli euro digitali in un'applicazione wallet o tramite la propria banca, e li utilizzerebbero per pagare nei negozi, online e tra privati in tutta la zona euro.
- Emesso dalla BCE, non da una banca commerciale
- Progettato per affiancare il contante, non per sostituirlo
- Gratuito per l'uso personale di base
In cosa differisce da criptovalute e stablecoin
Bitcoin e altre criptovalute non hanno un emittente e presentano un prezzo fluttuante. L'euro digitale ha un unico emittente e vale sempre esattamente un euro.
Le stablecoin come USDC o EURC sono ancora diverse: società private le emettono a fronte di riserve. L'euro digitale sarebbe moneta pubblica con corso legale.
L'euro digitale a confronto con altre forme di pagamento digitale
| Forma | Emittente | Valore | Rischio |
|---|---|---|---|
| Euro digitale | BCE | Fisso: 1 EUR | Rischio banca centrale (molto basso) |
| Deposito bancario | Banca commerciale | Fisso: 1 EUR | Rischio bancario, coperto fino a EUR 100,000 |
| Stablecoin | Società privata | Ancorato a 1 EUR/USD | Rischio emittente e riserve |
| Bitcoin | Nessuno | Fluttuante | Rischio di prezzo |
Privacy: cosa vedrebbe la banca centrale?
Questa è la questione più delicata del dibattito. Nel modello descritto dalla BCE, la banca centrale stessa non può collegare i pagamenti ai singoli individui: le banche e i fornitori di servizi di pagamento rimangono i soggetti che conoscono i propri clienti.
Per i pagamenti offline di piccolo importo tra due dispositivi, si intende garantire un livello di privacy simile a quello del contante. I critici sottolineano che le garanzie devono essere stabilite per legge e non solo integrate in una struttura tecnica.
Conseguenze per banche e risparmi
Se tutti potessero trasferire fondi illimitati presso la BCE, le banche potrebbero perdere rapidamente depositi durante una crisi. Per questo si prevede un limite di detenzione per persona, spesso ipotizzato nell'ordine di qualche migliaio di euro.
Oltre tale limite, il denaro confluirebbe automaticamente sul normale conto bancario. Per i risparmi cambia poco: l'euro digitale è uno strumento di pagamento, non un prodotto di risparmio, e non paga interessi.
A che punto è il progetto
La BCE si trova in una fase preparatoria che include regole, tecnologia e test. L'introduzione richiede inoltre una legislazione europea: il Parlamento e gli Stati membri devono adottare il quadro normativo.
I tempi non dipendono quindi solo dalla BCE. Segui il nostro dossier sulla regolamentazione per conoscere lo stato attuale; il processo politico determina il ritmo.
Frequently asked questions
L'euro digitale sostituirà il contante?
No. La BCE e la Commissione europea dichiarano esplicitamente che il contante rimane moneta avente corso legale. L'euro digitale è destinato ad affiancarlo.
L'euro digitale è una criptovaluta?
No. Ha un unico emittente, un valore fisso di un euro e nessuna rete aperta come Bitcoin, sebbene possa mutuare tecnologie dal settore delle criptovalute.
Il governo potrebbe vedere cosa acquisto?
Nel modello descritto la BCE non vede dati personali; il fornitore di servizi di pagamento vede ciò che già rileva per un pagamento con carta. Le regole definitive sulla privacy saranno stabilite dalla legislazione attualmente in fase di negoziazione.
Maturerò interessi sugli euro digitali?
No. È uno strumento di pagamento; i piani attuali non prevedono il pagamento di interessi e applicano un limite di detenzione per persona.
Quando arriverà l'euro digitale?
Non esiste una data di lancio definita. La legislazione europea deve prima essere finalizzata, seguita da un'introduzione graduale che potrebbe richiedere diversi anni.
Read next
CBDCs and the digital euro worldwide
What CBDCs are, how far the ECB's digital euro has progressed, and how central bank digital currencies compare with crypto.
What is blockchain?
A clear explanation of blockchain: how it works, why it creates trust without a middleman, and what its real-world risks and uses are.
MiCA in the Netherlands: AFM and DNB explained
How the Netherlands implements MiCA: the split between AFM and DNB, the transitional regime for existing providers, and how to verify a licence.