Taille des positions : calculez votre perte maximale.

Déterminez ce que vous êtes prêt à perdre sur cette position en pourcentage de votre portefeuille total. Pour une position satellite, 0,5 % à 2 % est usuel.

Divisez ce montant par la baisse que vous êtes prêt à subir. Prêt à perdre 1 000 euros et à accepter une baisse de 50 % ? Votre position est de 2 000 euros.

Un jeton qui varie de 10 % par jour nécessite une position plus petite que le bitcoin. Adaptez la taille inversement à la volatilité par rapport au bitcoin.

Si un altcoin varie environ deux fois plus fort, réduisez la taille de moitié pour le même budget de risque.

Fixez des limites par thématique en plus des limites par position. Cinq jetons de layer-2 constituent un seul pari, pas cinq positions.

Appliquez des plafonds stricts : jamais plus de 10 % dans un altcoin, jamais plus de 25 % dans une même thématique.

Avec l'effet de levier, une correction ordinaire devient une liquidation. Le calcul ci-dessus ne fonctionne que si la position peut baisser sans vente forcée.

Si vous utilisez malgré tout l'effet de levier, partez du prix de liquidation et partez du principe qu'il est plus proche que ne le suggère le graphique en période d'illiquidité.