Portfolio & risk
Drawdowns : le prix des rendements crypto
Le Bitcoin a connu plusieurs baisses supérieures à 70 % et s'est rétabli pour atteindre de nouveaux sommets à chaque fois. Cela est réconfortant jusqu'au moment où l'on se retrouve au cœur de la baisse.
Les mathématiques de la reprise
Une baisse de 50 % nécessite une hausse de 100 % pour revenir au point d'équilibre. Une baisse de 80 % nécessite 400 %. Cette dissymétrie explique pourquoi limiter les pertes importe plus que maximiser les gains.
Calculez à l'avance l'impact d'une baisse de 60 % sur votre portefeuille en euros, et non en pourcentages.
Les bear markets historiques en perspective
Le Bitcoin a fortement chuté en 2011, 2014-2015, 2018 et 2022, avec des baisses du sommet au creux d'environ 70 % à 85 %, durant de plusieurs mois à plus d'un an.
L'ennui est sous-estimé : de nombreux investisseurs ne sortent pas pendant le krach, mais pendant le silence qui le suit.
Un plan pour survivre à un bear market
Écrivez ce que vous faites à -30 %, -60 % et -80 % : acheter, ne rien faire ou rééquilibrer, et avec quel montant.
Conservez vos revenus et votre réserve de sécurité séparés du portefeuille. Avoir besoin d'argent pendant une baisse est la cause principale de perte permanente.
- Rédigez des scénarios avant la baisse
- Maintenez la réserve de trésorerie totalement séparée
- Limitez la fréquence de vérification par semaine
Quand vendre est la bonne décision
Vendre est rationnel lorsque votre motif initial n'est plus valable : le projet n'atteint pas ses objectifs, l'hypothèse est infirmée ou votre situation a changé.
Vendre parce que le cours a baissé est une réaction, pas un motif.
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Frequently asked questions
Jusqu'où le bitcoin peut-il chuter ?
Historiquement, des baisses de 70 % à 85 % par rapport au sommet se sont produites à plusieurs reprises. Planifiez en partant du principe que cela peut se reproduire.
Combien de temps dure un bear market ?
Les cycles précédents ont duré environ un à deux ans du sommet au creux, suivis d'une longue phase latérale.
Faut-il acheter pendant une baisse ?
Uniquement selon une règle prédéfinie et avec de l'argent dont vous pouvez vous passer.
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