Portefeuille & risico
Drawdowns: de prijs van cryptorendement
Bitcoin kende meerdere dalingen van meer dan 70% en herstelde daarna telkens naar nieuwe hoogtepunten. Dat klinkt geruststellend tot je er middenin zit. Dit stuk gaat over de wiskunde en het gedrag van diepe dalingen.
De wiskunde van herstel
Een daling van 50% vraagt 100% stijging om terug te komen. Een daling van 80% vraagt 400%. Dat asymmetrische verband is de reden waarom verlies beperken zwaarder weegt dan winst maximaliseren.
Reken vooraf uit wat een daling van 60% met je portefeuille doet in euro's, niet in procenten. Het getal in euro's is wat je gedrag bepaalt.
Historische bearmarkten in perspectief
Bitcoin daalde in 2011, 2014-2015, 2018 en 2022 telkens fors, met dalingen tussen ongeveer 70% en 85% vanaf de top. Die periodes duurden maanden tot ruim een jaar, met lange fases van zijwaartse verveling.
Verveling is onderschat: veel beleggers stappen niet uit tijdens de crash maar tijdens de stilte erna, wanneer er maandenlang niets gebeurt.
Een plan dat een bearmarkt overleeft
Leg vooraf vast wat je doet in drie scenario's: -30%, -60% en -80%. Bij elk scenario noteer je of je koopt, niets doet of herbalanceert, en met welk bedrag.
Zorg dat je inkomen en buffer los staan van je portefeuille. Wie tijdens een daling geld nodig heeft, verkoopt onderin — dat is de belangrijkste oorzaak van permanent verlies.
- Schrijf scenario's op vóór de daling
- Houd cashbuffer volledig gescheiden
- Beperk het aantal keren dat je per week kijkt
Wanneer verkopen wél verstandig is
Verkopen is rationeel als je oorspronkelijke reden voor de positie is vervallen: het project levert niet, de aanname klopt niet meer, of je persoonlijke situatie is veranderd.
Verkopen omdat de koers daalt is geen reden maar een reactie. Het verschil tussen die twee opschrijven, is wat een plan waard maakt.
Veelgestelde vragen
Hoe diep kan bitcoin dalen?
Historisch zijn dalingen van 70% tot 85% vanaf de top meerdere keren voorgekomen. Ga er bij het plannen van uit dat dit opnieuw kan gebeuren.
Hoe lang duurt een bearmarkt?
Eerdere cycli duurden ruwweg één tot twee jaar van top tot bodem, gevolgd door een lange zijwaartse fase. Er is geen garantie dat toekomstige cycli hetzelfde ritme volgen.
Moet ik bijkopen tijdens een daling?
Alleen volgens een vooraf vastgelegde regel en met geld dat je kunt missen. Bijkopen uit hoop op snel herstel vergroot vooral je risico.
Lees ook
Je grootste tegenstander zit tussen je oren
De denkfouten die cryptobeleggers het meeste geld kosten, en concrete regels waarmee je ze uitschakelt.
Positiegrootte: reken je maximale verlies uit
Reken je positie uit op basis van maximaal verlies in plaats van onderbuikgevoel. Met formules, voorbeelden en grenzen per risicoprofiel.
Een cryptoportefeuille opbouwen zonder gokwerk
Hoe verdeel je je vermogen over bitcoin, altcoins, aandelen en cash? Een nuchter model met percentages, horizon en risicogrenzen.