DeFi & lenen
APY ontleden
Een percentage op een website zegt niets tot je weet wie het betaalt. In DeFi bestaan er precies vier bronnen van rendement — en drie ervan drogen op zodra de markt afkoelt. Deze gids leert je een aanbod te ontleden voordat je instapt.
Geschreven door Dani OosterhuisRedacteur payments, GroningenBijgewerkt Nagelezen door de eindredactieDe vier bronnen
Leenrente is de meest eerlijke bron: iemand betaalt om je geld te gebruiken. Die rente is variabel en zakt in rustige markten naar bijna nul.
Handelskosten verdien je als je liquiditeit levert aan een decentrale beurs. Hoe meer volume, hoe meer je verdient — maar je positie verschuift automatisch richting de zwakste munt van het paar.
Netwerkbeloningen komen van staking: het netwerk betaalt validators om het systeem te beveiligen. Dat is echte, structurele uitgifte, maar wel in de munt zelf.
Tokenbeloningen zijn marketing: het protocol drukt eigen munten bij om gebruikers te lokken. Vaak indrukwekkend op papier, zelden houdbaar.
Houdbaarheid per bron (indicatief)
- Leenrente8 score
- Handelskosten7 score
- Staking7 score
- Tokenbeloning2 score
Kosten die je rendement opeten
Netwerkkosten drukken kleine posities onevenredig hard: wie voor 500 euro instapt en drie transacties nodig heeft, is soms al een procent kwijt voordat er iets verdiend is.
Prestatievergoedingen van vaults en herbeleggingskosten komen daar bovenop. Lees altijd wat er van de bruto-APY naar de beheerder gaat.
En vergeet de belasting niet: in Nederland telt de waarde per peildatum mee in box 3, in België hangt het af van hoe actief je handelt. Reken netto, niet bruto.
- Kleine posities lijden het meest onder netwerkkosten
- Bruto-APY is zelden wat je overhoudt
- Reken belasting altijd mee in je vergelijking
Een aanbod in vijf minuten beoordelen
Zoek eerst uit wie de tegenpartij is: welke leners of handelaars betalen dit? Kun je die niet aanwijzen, dan betaal je het rendement waarschijnlijk zelf via verwatering.
Kijk daarna hoe lang het protocol bestaat, hoeveel waarde er in zit en of er incidenten waren. Nieuw plus hoog rendement is de gevaarlijkste combinatie in de markt.
Test tot slot de uitgang: kun je op een rustige dag je positie in één transactie sluiten zonder grote koersimpact? Zo niet, dan is het rendement een vergoeding voor het feit dat je vastzit.
Aanraders van de redactie
Externe partijen. Block #9 bewaart of beheert je middelen niet bij deze aanbieders. Geen beleggingsadvies.
Veelgestelde vragen
Wat is het verschil tussen APR en APY?
APR is de kale rente, APY rekent herbelegging mee. Bij dagelijkse herbelegging ligt APY hoger, maar alleen als je daadwerkelijk automatisch herbelegt.
Is impermanent loss echt verlies?
Het wordt definitief zodra je je positie sluit. Bij sterk uiteenlopende koersen kan het de verdiende handelskosten ruim overtreffen.
Bestaat er risicovrij rendement in DeFi?
Nee. Zelfs de saaiste stablecoin-pot draagt contract-, peg- en regelgevingsrisico.
Lees ook
DeFi uitgelegd
DeFi laat je lenen, uitlenen en handelen via code in plaats van via een bank of broker. Hoe het werkt, wat het oplevert en waar het misgaat.
Lenen met crypto als onderpand
Hoe je in DeFi leent tegen je crypto: onderpandratio, gezondheidsfactor, rente en het moment waarop je positie geliquideerd wordt.
Checklist voor je instapt
Een praktische checklist voor DeFi: contractrisico, orakels, beheerderssleutels, liquiditeit en uitstapscenario's — met concrete controlepunten.