AI i akcje
Akcje AI wyjaśnione
Akcje AI to zbiorcza nazwa spółek giełdowych zarabiających na sztucznej inteligencji. Grupa nie jest jednorodna: marże, ryzyko i wrażliwość na cykl inwestycyjny mocno różnią się między warstwami łańcucha.
Cztery warstwy łańcucha
Na dole są półprzewodniki i sprzęt produkcyjny: najwyższa marża, ale największa cykliczność. Wyżej centra danych, energia i sieci, gdzie o zwrocie decydują zadłużenie i dostęp do prądu.
Nad nimi platformy chmurowe, które są największymi nabywcami mocy obliczeniowej i zarazem odsprzedają AI klientom, a na szczycie spółki software'owe, które muszą pobierać więcej, niż kosztuje moc obliczeniowa.
- Półprzewodniki: wysoka marża, wysoka cykliczność
- Centra danych: kapitałochłonne i wrażliwe na stopy
- Software: o rentowności decyduje polityka cenowa
Jak inwestor z Europy uzyskuje ekspozycję
Większość czystych spółek AI jest notowana w USA. Można je kupić przez brokera albo pośrednio przez szeroki fundusz technologiczny lub światowy indeks.
Pamiętaj o ryzyku walutowym wobec dolara i sprawdź nakładanie się pozycji: fundusz tematyczny często zawiera te same spółki, które już masz w indeksie światowym.
Najczęstsze pytania
Czy ETF na AI jest lepszy niż pojedyncze akcje?
ETF rozprasza ryzyko spółki, ale nie ryzyko tematu. Gdy cykl inwestycyjny hamuje, spadają niemal wszystkie pozycje naraz.
Jakie jest największe ryzyko?
To, że wydatki na centra danych i układy wyprzedzają przychody, które realnie generują zastosowania AI.
Czytaj dalej
Wycena akcji AI
Od C/Z i PEG po nakłady inwestycyjne, wolne przepływy i koncentrację klientów: jak ocenić, czy akcja AI jest droga.
Akcje AI obok krypto
Akcje AI i krypto poruszają się razem częściej, niż sądzą inwestorzy. Jak ustalić alokację i uniknąć podwójnego ryzyka.
Czym jest blockchain?
Jasne wyjaśnienie technologii blockchain: jak działa, dlaczego buduje zaufanie bez pośredników oraz jakie są realne ryzyka i zastosowania.