Crypto-ETF's & ETP's
Bitcoin-ETF: beursgenoteerde bitcoin, met een bewaarder ertussen
Sinds de Amerikaanse spot-ETF's zijn goedgekeurd, kunnen beleggers bitcoinblootstelling kopen via een gewone effectenrekening. In Europa loopt dat meestal via ETP's of ETN's, want de UCITS-regels laten een ETF op één munt niet toe.
- Ticker
- IBIT (VS) / diverse ETP's (EU)
- ISIN
- US09290D1000
- Uitgever
- BlackRock (VS); in de EU o.a. 21Shares, VanEck, Bitwise
- Lopende kosten
- ±0,15%–0,25% (VS) / ±0,20%–1,49% (EU-ETP's)
- Structuur
- VS: spot-ETF (trust). EU: fysiek gedekte ETP/ETN, geen UCITS
Cijfers zijn indicatief en worden periodiek gecontroleerd. Controleer ISIN, lopende kosten en index altijd in het meest recente KID en factsheet van de uitgever voordat je instapt.
Wat je precies koopt
Een spot-ETF of gedekte ETP houdt bitcoin aan bij een institutionele bewaarder en geeft aandelen of certificaten uit die die positie weerspiegelen. Je koopt dus een claim, geen sleutels.
De koers volgt de bitcoinprijs minus kosten. In tegenstelling tot futures-producten is er geen doorrolverlies, wat het verschil met de spotprijs beperkt houdt.
- Bewaring bij een gereguleerde custodian
- Geen private sleutels, geen on-chain gebruik
- Handelen alleen tijdens beursuren, niet 24/7
Europa: ETP's in plaats van ETF's
UCITS vereist spreiding, dus een fonds met uitsluitend bitcoin kan geen UCITS-ETF zijn. Europese aanbieders geven daarom fysiek gedekte ETP's uit, genoteerd op onder meer Xetra, SIX en Euronext. Ze zijn koopbaar bij vrijwel elke Europese broker.
Let bij een ETP op de dekking (fysiek versus synthetisch), de bewaarder, de uitgevende entiteit en of er een onafhankelijke trustee is die de reserves controleert.
Kosten versus zelf bewaren
Amerikaanse spot-ETF's rekenen doorgaans 0,15% tot 0,25% per jaar; Europese ETP's lopen van circa 0,20% tot ruim 1% per jaar. Bij zelf bewaren betaal je eenmalig hardware plus handelskosten, maar draag je zelf de verantwoordelijkheid voor de seed.
Voor een langlopende positie tikken jaarlijkse kosten aan: 0,5% per jaar is over tien jaar al een merkbaar deel van je positie.
- ETF/ETP: bewaarrisico bij een derde, jaarlijkse kosten
- Zelf bewaren: geen jaarkosten, wel eigen sleutelbeheer
- Fiscale behandeling verschilt per land en per structuur
Wanneer welk pad
Een ETF of ETP past bij wie alles op één effectenrekening wil houden, geen sleutels wil beheren of via een pensioenstructuur belegt. Zelf bewaren past bij wie bitcoin ook wil kunnen versturen, gebruiken of onafhankelijk van een bewaarder wil aanhouden.
Wie beide combineert, kan een deel via de beurs aanhouden en een deel in eigen beheer. Lees dan ook onze dossiers over hardware wallets en seedbeveiliging.
Veelgestelde vragen
Bestaat er een bitcoin-UCITS-ETF?
Nee. UCITS eist spreiding over meerdere activa, dus bitcoin-only producten in Europa zijn ETP's of ETN's.
Kan ik bitcoin uit een ETF opnemen?
Nee, uitlevering is bij vrijwel alle producten niet mogelijk voor particulieren. Je verkoopt de positie en ontvangt geld.
Wat is het grootste risico?
Naast de bitcoinprijs zelf: bewaarrisico bij de custodian en, bij ETN-structuren, kredietrisico op de uitgever.
Is een ETF goedkoper dan zelf kopen?
Op korte termijn vaak wel qua gemak, op lange termijn niet: jaarlijkse kosten stapelen op terwijl eigen bewaring vooral eenmalige kosten kent.
Dit is informatie, geen beleggingsadvies. Rendement uit het verleden zegt niets over de toekomst; je kunt je inleg verliezen.