Interview
Stablecoins als Europese betaalrail: kans of hype?
Stablecoins worden steeds vaker genoemd als alternatief voor trage grensoverschrijdende betalingen. We spraken met Ines Bergman, productmanager betalingen bij een Nederlandse fintechpartij, over wat daarvan klopt.
In gesprek met
Ines Bergman — Productmanager Betalingen, een Nederlandse fintechpartij
Waar gebruiken jullie klanten stablecoins nu al voor?
Bergman: 'Vooral voor grensoverschrijdende zakelijke betalingen buiten de eurozone, waar traditionele bankoverschrijvingen dagen kunnen duren en relatief duur zijn. Een euro-stablecoin kan zo'n betaling binnen minuten afronden, tegen lagere kosten dan een klassieke correspondentbank-route.'
'Binnen de eurozone zelf is de winst kleiner, omdat instant payments via SEPA al goed werken. Daar zien we stablecoins vooral gebruikt worden in combinatie met on-chain diensten, zoals afwikkeling tussen platformen.'
Wat is het grootste obstakel voor bredere adoptie?
Bergman: 'Vertrouwen in de uitgever. Klanten en toezichthouders willen weten dat elke uitgegeven euro-stablecoin ook echt volledig gedekt is door reserves die snel toegankelijk zijn. MiCA stelt daar nu eisen aan, wat helpt, maar het kost tijd voordat gebruikers dat verschil tussen uitgevers goed kunnen inschatten.'
'Daarnaast is er nog terughoudendheid bij traditionele banken om stablecoin-rails te integreren in hun eigen systemen. Dat vertraagt de opschaling richting het grote publiek.'
- Volledige en toegankelijke reservedekking
- Toezicht onder MiCA
- Integratie met bestaande bankinfrastructuur
- Gebruiksgemak voor eindklanten
Hoe verhoudt dit zich tot de digitale euro?
Bergman: 'De digitale euro van de ECB is een ander soort instrument: het is publiek geld, uitgegeven door de centrale bank, gericht op particuliere betalingen binnen de eurozone. Stablecoins zijn privaat geld, uitgegeven door bedrijven, en spelen vooral een rol in grensoverschrijdend en zakelijk verkeer.'
'Ik denk niet dat het een het ander vervangt. Ze vullen elkaar eerder aan: de digitale euro voor dagelijkse betalingen dicht bij huis, stablecoins voor internationale en on-chain toepassingen.'
Wat verwacht je voor de komende jaren?
Bergman: 'Ik verwacht dat meer Europese banken en fintechs eigen euro-stablecoins gaan uitgeven of samenwerkingen aangaan met bestaande uitgevers, nu het regelgevend kader duidelijker is. Dat concurrentie zal de kosten voor grensoverschrijdende betalingen verder drukken.'
'Tegelijk verwacht ik dat toezichthouders scherp blijven kijken naar concentratierisico's, zeker als één of twee stablecoins een groot deel van het betalingsverkeer gaan uitmaken.'
Risico's voor gebruikers
Ook een goed gereguleerde stablecoin is geen risicovrij spaarproduct: de koppeling aan de euro is een belofte van de uitgever, geen garantie van de staat. Bij twijfel over de dekking van een uitgever is voorzichtigheid op zijn plaats.
Dit interview beschrijft marktontwikkelingen en is geen beleggings- of betaaladvies voor individuele lezers.
Veelgestelde vragen
Zijn stablecoins hetzelfde als de digitale euro?
Nee. Stablecoins zijn privaat geld van bedrijven, de digitale euro is publiek geld dat de ECB overweegt uit te geven.
Waarom zijn stablecoins nuttig voor grensoverschrijdende betalingen?
Omdat ze buiten de eurozone sneller en vaak goedkoper kunnen afwikkelen dan traditionele bankroutes via correspondentbanken.
Is een euro-stablecoin altijd volledig gedekt?
Onder MiCA gelden strengere eisen aan reservedekking, maar gebruikers doen er goed aan zelf te controleren hoe een specifieke uitgever zijn reserves aanhoudt.
Over de auteur
Dani volgt stablecoins, betaalrails en de brug tussen euro's en on-chain geld. Hij test betaaloplossingen zelf en meet kosten en snelheid.