World small cap ETF: de bedrijven die buiten de wereldindex vallen.

Academisch onderzoek vond decennialang een rendementspremie voor kleinere bedrijven, als vergoeding voor hogere risico's en lagere liquiditeit. Die premie is echter niet stabiel: er zijn lange periodes waarin small caps juist achterblijven bij de grote namen.

Recenter onderzoek nuanceert de premie verder en wijst op kwaliteit als filter: winstgevende kleine bedrijven presteerden beter dan de verliesgevende staart.

De TER ligt hoger dan bij een large cap tracker omdat de onderliggende handel duurder is. Ook de spread op de ETF zelf is doorgaans breder, wat vooral telt bij kleine orders en bij handel buiten de kernuren.

In een marktgewogen wereldportefeuille zouden small caps ongeveer 10 tot 15% zijn. Wie bewust wil overwegen, doet dat meestal met een beperkte allocatie en accepteert dat de afwijking van de index jarenlang de verkeerde kant op kan uitpakken.